中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融法律與金融監(jiān)管研究基地10月8日發(fā)布的《中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告2013》稱，中國(guó)金融監(jiān)管改革面臨著影子銀行的迅猛發(fā)展使得監(jiān)管體系難于應(yīng)對(duì)、資產(chǎn)管理亂象引發(fā)信托業(yè)監(jiān)管困境等七個(gè)重大問(wèn)題。
《監(jiān)管報(bào)告》稱，[上海瑞豐注冊(cè)香港公司]這些問(wèn)題對(duì)應(yīng)著未來(lái)金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，也是保障金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)職能的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。必須進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新，在確保國(guó)內(nèi)金融業(yè)安全的前提下，擴(kuò)大金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放的廣度，同時(shí)主要處理好中央與地方金融監(jiān)管權(quán)力的分工與協(xié)調(diào)。
影子銀行使監(jiān)管體系難于應(yīng)對(duì)
《監(jiān)管報(bào)告》稱，中國(guó)影子銀行體系自2010年以來(lái)發(fā)展迅猛。2012年底中國(guó)影子銀行體系規(guī)模達(dá)到14.6萬(wàn)億元(基于官方數(shù)據(jù))或20.5萬(wàn)億元(基于市場(chǎng)數(shù)據(jù))。前者占到GDP的29%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的11%，后者占到GDP的40%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的16%。
中國(guó)影子銀行體系的產(chǎn)生與發(fā)展有其合理性和重要意義。一方面，影子銀行體系突破了傳統(tǒng)銀行體系的禁錮，提高了儲(chǔ)蓄資金的配置效率，為中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了必要的流動(dòng)性緩沖，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、持續(xù)增長(zhǎng)作用明顯；另一方面，通過(guò)各種金融創(chuàng)新手段，打破了分業(yè)監(jiān)管所導(dǎo)致的金融市場(chǎng)人為分割和壁壘，為中國(guó)利率市場(chǎng)化的改革和金融體系效率的提高奠定了基礎(chǔ)。
同時(shí)，中國(guó)影子銀行體系在發(fā)展中也暴露出一系列問(wèn)題，主要體現(xiàn)為：因產(chǎn)品的期限錯(cuò)配(資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)長(zhǎng)、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)短)所導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)也隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大而放大，開(kāi)始威脅到金融體系的穩(wěn)定；可能導(dǎo)致信貸過(guò)度膨脹，進(jìn)而導(dǎo)致銀行信貸擴(kuò)張的監(jiān)管政策失效，產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)央行將M2作為貨幣政策中間目標(biāo)的做法提出了挑戰(zhàn)，容易對(duì)貨幣政策形成干擾，影響貨幣、信貸等宏觀變量的既有軌跡，進(jìn)而削弱傳統(tǒng)貨幣政策操作的有效性。
《監(jiān)管報(bào)告》稱，對(duì)于蓬勃發(fā)展、創(chuàng)新頻繁的影子銀行體系，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)適應(yīng)其發(fā)展，改進(jìn)監(jiān)管措施和方法，完善監(jiān)管體系。鑒于影子銀行體系同時(shí)具有重要的積極意義和暴露出的問(wèn)題，監(jiān)管的總體原則是規(guī)范發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)并舉，既要從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局來(lái)積極規(guī)范和引導(dǎo)相關(guān)金融創(chuàng)新，同時(shí)也要通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，對(duì)于影子銀行，監(jiān)管的重點(diǎn)領(lǐng)域是強(qiáng)化影子銀行產(chǎn)品的信息披露，提高透明度，減少誤導(dǎo)性的虛假信息，確保投資者對(duì)影子銀行資金的具體投向、性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)有充分了解；將銀行表外信貸項(xiàng)目顯性化；對(duì)資金池—資產(chǎn)池中不同風(fēng)險(xiǎn)、不同類型的產(chǎn)品進(jìn)行分賬管理與分類管理等。
資產(chǎn)管理亂象引發(fā)信托業(yè)監(jiān)管困境
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，全行業(yè)65家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模和實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額再創(chuàng)歷史新高，分別達(dá)到7.47萬(wàn)億元和441.4億元，與2011年底相比，增速分別高達(dá)55.30%和47.84%，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了數(shù)量與效益的“雙豐收”，并在資產(chǎn)規(guī)模上首次超過(guò)了保險(xiǎn)業(yè)7.35萬(wàn)億元的規(guī)模，一躍成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融部門。
《監(jiān)管報(bào)告》稱，對(duì)于信托業(yè)來(lái)講，這無(wú)疑具有劃時(shí)代的意義。信托業(yè)在經(jīng)歷了多次整頓之后，實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，但與銀行、證券等其他金融業(yè)相比，我國(guó)信托業(yè)并未獲得與其應(yīng)有地位相匹配的發(fā)展環(huán)境。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，信托公司作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，信托制度的優(yōu)勢(shì)沒(méi)有得到發(fā)揮。在目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融體制下，信托公司不但牌照稀缺，而且制度優(yōu)勢(shì)獨(dú)特，是我國(guó)唯一能夠橫跨實(shí)業(yè)、貨幣與資本三大市場(chǎng)進(jìn)行直接投資和融資的金融機(jī)構(gòu)。
信托公司已被明確定位為專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和金融理財(cái)機(jī)構(gòu)，但與銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司及基金公司等金融機(jī)構(gòu)相比，并無(wú)太多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于渠道網(wǎng)點(diǎn)、品牌信用和結(jié)算功能等優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行理財(cái)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有著無(wú)可比擬的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；證券公司、基金管理公司已把資產(chǎn)管理作為最重要的轉(zhuǎn)型方向；保險(xiǎn)業(yè)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有保險(xiǎn)資金規(guī)模、期限和成本等方面的優(yōu)勢(shì)。
《監(jiān)管報(bào)告》稱，信托市場(chǎng)監(jiān)管在金融監(jiān)管中位次較低。目前，信托市場(chǎng)監(jiān)管主要由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非銀部負(fù)責(zé)，處于行政協(xié)調(diào)的弱勢(shì)地位。同時(shí)，由于我國(guó)信托業(yè)發(fā)展較晚，并經(jīng)歷了一段較為波折的發(fā)展路徑，形成了社會(huì)對(duì)信托不夠重視的客觀因素，單從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)看，也存在嚴(yán)重的與信托應(yīng)有地位不匹配的現(xiàn)象。
目前，我國(guó)信托市場(chǎng)仍然存在著不少監(jiān)管空白點(diǎn)，較為典型的表現(xiàn)在私募基金監(jiān)管領(lǐng)域。目前私募投資基金并沒(méi)有被納入監(jiān)管體系中。因此，私募投資基金明顯成為一個(gè)典型的灰色地帶。盡管這些基金可以給一些充滿活力的實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金，但由于監(jiān)管不到位，缺乏約束和制約極易導(dǎo)致泡沫風(fēng)險(xiǎn)。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，應(yīng)把信托業(yè)作為一個(gè)整體的信托市場(chǎng)概念，以市場(chǎng)機(jī)制規(guī)范各類金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為操作。推進(jìn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。明確信托監(jiān)管的主體，在銀監(jiān)會(huì)的內(nèi)部設(shè)立信托監(jiān)管部�！侗O(jiān)管報(bào)告》還建議信托監(jiān)管實(shí)現(xiàn)注冊(cè)制。規(guī)定所發(fā)生新的符合信托特征的金融活動(dòng)都應(yīng)明確地標(biāo)識(shí)“信托”二字，以納入信托監(jiān)管范疇。
民間融資監(jiān)管亟待規(guī)范
《監(jiān)管報(bào)告》稱，民間融資由于其自身所具有的非正式性和自發(fā)性，往往難以進(jìn)行有效監(jiān)管，在發(fā)展過(guò)程中引發(fā)一系列問(wèn)題，產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。
《監(jiān)管報(bào)告》稱，孫大午、吳英等案件孫大午、吳英等人均因非法集資獲刑入獄。這兩個(gè)案件在中國(guó)引起廣泛爭(zhēng)議。從一個(gè)側(cè)面折射出中國(guó)民間融資困境，也反映出民間融資監(jiān)管的漏洞。民間融資長(zhǎng)期以來(lái)缺乏有效監(jiān)管，這與民間融資自身較為隱秘、多變有關(guān)，也反映出目前監(jiān)管存在問(wèn)題，需要建立一種新型的監(jiān)管體制來(lái)對(duì)民間融資進(jìn)行監(jiān)管。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，應(yīng)該推進(jìn)民間融資陽(yáng)光化。加快民間融資立法，完善規(guī)范民間融資的法律法規(guī)，盡快出臺(tái)《放貸人條例》，對(duì)民間資本的法律主體地位予以確認(rèn)，給予民間融資合法的法律地位、交易方式、契約要件、利益保障和違約責(zé)任。
《監(jiān)管報(bào)告》建議，明確監(jiān)管主體，建立監(jiān)管協(xié)同工作機(jī)制，充分發(fā)揮多部門監(jiān)管合力。應(yīng)加強(qiáng)各部門、各領(lǐng)域的監(jiān)管協(xié)作，建立和完善民間融資監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)對(duì)民間融資運(yùn)作的趨勢(shì)分析。加強(qiáng)司法體系建設(shè)和稅收體系建設(shè)來(lái)規(guī)范民間融資行為，加強(qiáng)對(duì)合法民間融資的保護(hù)。加大對(duì)各類金融犯罪活動(dòng)，特別是非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、地下錢莊等違法主體及違法活動(dòng)的打擊力度，切實(shí)防止非法民間金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和轉(zhuǎn)移。
《監(jiān)管報(bào)告》還建議，加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，積極修復(fù)社會(huì)信用體系。以信貸信息為核心，加快建立健全覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)，消除信息不透明障礙，強(qiáng)化企業(yè)信用管理，增大企業(yè)信用違約成本，培育社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)，為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和銀行開(kāi)展金融服務(wù)營(yíng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境。
金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出規(guī)則待完善
目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)制存在制度缺陷�！侗O(jiān)管報(bào)告》稱，金融市場(chǎng)中，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)占據(jù)主導(dǎo)地位，其發(fā)展嚴(yán)重依托政府的隱形擔(dān)保，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)退出的處理還帶有較強(qiáng)的行政干預(yù)色彩，離市場(chǎng)化破產(chǎn)還很遠(yuǎn)，立法還十分滯后。
雖然我國(guó)已經(jīng)制定并實(shí)施了新《破產(chǎn)法》，《公司法》等也涉及了問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的內(nèi)容，但是其仍然難以滿足實(shí)踐的需要，數(shù)量有限、內(nèi)容單薄、可操作性也亟待完善�！躲y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》尚未出臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有健全的退出法律制度。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，目前，我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)、詳細(xì)具體、可操作性強(qiáng)的法律規(guī)定，法律條文過(guò)于簡(jiǎn)單、粗糙和分散，相互抵觸和法律真空的情形并存。金融機(jī)構(gòu)退出處置成本分?jǐn)倷C(jī)制不健全，援助資金單一且具有“準(zhǔn)財(cái)政補(bǔ)貼”性質(zhì)�？傮w上退出處理的行政干預(yù)過(guò)度，救助成本過(guò)高。由于金融法律法規(guī)的不健全，行政行為缺乏規(guī)制，金融市場(chǎng)主體的主動(dòng)性沒(méi)有發(fā)揮，加上缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，導(dǎo)致市場(chǎng)退出效率低下。
《監(jiān)管報(bào)告》建議，建立健全銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法規(guī)體系。盡快出臺(tái)與《破產(chǎn)法》相配套的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》，明確界定金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、監(jiān)管部門、中央銀行、各級(jí)政府部門等各利益相關(guān)主體權(quán)責(zé)義務(wù)以及市場(chǎng)退出的具體標(biāo)準(zhǔn)、程序、債權(quán)債務(wù)清償原則等。
此外，選擇適合我國(guó)國(guó)情的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出模式。借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，參照國(guó)際通行規(guī)則，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，根據(jù)問(wèn)題機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)狀況，選擇行政接管、重組、并購(gòu)、撤銷、關(guān)閉清算等多種市場(chǎng)退出方式，以盡可能小的社會(huì)震動(dòng)和處置成本、盡可能少的公共資源，最大限度地保護(hù)存款人、債權(quán)人和納稅人的利益。
《監(jiān)管報(bào)告》還建議，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)救助機(jī)制。特別是要盡快大面積地清除尚存的清償性風(fēng)險(xiǎn)，然后再抓緊建立銀行存款保險(xiǎn)制度，建立多部門綜合配合、緩釋和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，應(yīng)建立市場(chǎng)退出問(wèn)責(zé)制和后評(píng)價(jià)制度。嚴(yán)厲追究有過(guò)錯(cuò)的高級(jí)管理人員的行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任，打擊金融犯罪，防范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)退出中的道德風(fēng)險(xiǎn)。
缺乏差異化的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
《監(jiān)管報(bào)告》稱，目前，我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的法律地位不明確，缺乏與商業(yè)銀行差異化的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)長(zhǎng)期以來(lái)，政策性金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。國(guó)際金融危機(jī)再次證明政策性金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)金融體系中不可或缺。
自2007年以來(lái)，政策性金融機(jī)構(gòu)的改革就提上了中國(guó)政府的議事日程。2007年的第三次全國(guó)金融工作會(huì)議，正式確立了政策性金融特別是對(duì)三家政策性銀行改革的原則和思路。其中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將全面推行商業(yè)化運(yùn)作，主要從事中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)；進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則按照分類指導(dǎo)、“一行一策”的原則，深化內(nèi)部改革。對(duì)政策性金融業(yè)務(wù)，今后將通過(guò)實(shí)行公開(kāi)透明的招標(biāo)制來(lái)展開(kāi)。
2012年第四次全國(guó)金融工作會(huì)議進(jìn)一步明確，政策性金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持以政策性業(yè)務(wù)為主體，明確劃分政策性業(yè)務(wù)和自營(yíng)性業(yè)務(wù)，實(shí)行分賬管理、分類核算。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行要堅(jiān)持和深化商業(yè)化改革。
《監(jiān)管報(bào)告》稱，雖然兩次全國(guó)金融工作會(huì)議都強(qiáng)調(diào)推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)的改革，但當(dāng)前存在諸多深層次的問(wèn)題，制約著政策性金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
一是政策性金融機(jī)構(gòu)的法律地位不清。什么是政策性金融機(jī)構(gòu)，政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別是什么，目前在國(guó)家法律和政策層面沒(méi)有給出明確的界定。
二是政策性金融業(yè)務(wù)和商業(yè)化運(yùn)作的邊界不清。商業(yè)性金融如何從事政策性業(yè)務(wù)以及從事政策性金融業(yè)務(wù)的利益補(bǔ)償機(jī)制如何建立，目前尚處在摸索階段。特別是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行進(jìn)行商業(yè)化改革以后，其原先享有的國(guó)家信用將逐步喪失，發(fā)行債券的債信問(wèn)題和資本金的補(bǔ)充問(wèn)題將嚴(yán)重制約其政策性業(yè)務(wù)的發(fā)展。
三是缺乏與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)差異化的監(jiān)管體系和制度安排。以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行為例，商業(yè)化轉(zhuǎn)型以后，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在資本充足率、存貸比、流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)以及貸款集中度等多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)上與現(xiàn)行商業(yè)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不符，導(dǎo)致監(jiān)管部門對(duì)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的監(jiān)管在實(shí)質(zhì)上缺乏依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。
《監(jiān)管報(bào)告》建議，針對(duì)上述問(wèn)題，應(yīng)從兩個(gè)方面著手加以解決：研究制定政策性金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)基礎(chǔ)法律，明確政策性金融機(jī)構(gòu)的法律地位和政策性金融業(yè)務(wù)的法律邊界；建立適合政策性金融機(jī)構(gòu)的、與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)差異化的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、績(jī)效評(píng)價(jià)體系、風(fēng)險(xiǎn)撥備制度以及資本補(bǔ)充機(jī)制。對(duì)于正在轉(zhuǎn)型的政策性金融機(jī)構(gòu)如國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的監(jiān)管，可以由監(jiān)管部門先期進(jìn)行試點(diǎn)，待條件成熟以后才制定監(jiān)管規(guī)則。
金融安全網(wǎng)亟待完善
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，構(gòu)建金融安全網(wǎng)是目前各國(guó)政府通用的為應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)、防范金融危機(jī)而設(shè)定的制度體系和政策框架之一。從一般的經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境上講，金融安全網(wǎng)整體框架包括審慎監(jiān)管、最后貸款人、存款保險(xiǎn)制度和金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。
《監(jiān)管報(bào)告》稱，當(dāng)前，我國(guó)建立存款保險(xiǎn)的條件已經(jīng)基本具備，建立存款保險(xiǎn)制度已被寫(xiě)入《中國(guó)金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》。下一步需要盡快出臺(tái)《存款保險(xiǎn)條例》，明確存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職責(zé)和監(jiān)管規(guī)則。
《監(jiān)管報(bào)告》建議，積極完善改進(jìn)最后貸款人制度，是完善金融安全網(wǎng)的重要環(huán)節(jié)，可以從以下兩方面入手。一是盡快制定我國(guó)最后貸款人的操作標(biāo)準(zhǔn)。明確救助的標(biāo)準(zhǔn)、介入的時(shí)機(jī)以及救助的權(quán)限分工。這樣在一定程度上可以消除金融機(jī)構(gòu)的心理預(yù)期，減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。二是盡快完善我國(guó)的貨幣市場(chǎng)和公開(kāi)市場(chǎng)操作機(jī)制，為中央銀行最后貸款手段的及時(shí)、靈活、有效的運(yùn)用創(chuàng)造條件。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，金融安全網(wǎng)是一種外部的安全預(yù)防機(jī)制，必須與金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部自覺(jué)自控機(jī)制有機(jī)結(jié)合起來(lái)，形成風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的全面的、多元的、立體的安全保護(hù)體系。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，在構(gòu)建我國(guó)金融安全網(wǎng)上，央行應(yīng)積極發(fā)揮維護(hù)金融穩(wěn)定的主導(dǎo)作用，積極研究實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管，推出存款保險(xiǎn)制度，完善最后貸款人角色等，與相關(guān)監(jiān)管部門密切配合，不斷提高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的履職能力，保證我國(guó)的金融安全和金融發(fā)展。
金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)新挑戰(zhàn)
《監(jiān)管報(bào)告》稱，“十二五”期間，國(guó)家可能開(kāi)展金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，金融綜合經(jīng)營(yíng)將成為未來(lái)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)對(duì)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系產(chǎn)生新的挑戰(zhàn)�！侗O(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，這種挑戰(zhàn)來(lái)自三個(gè)方面。
金融綜合經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)有法律規(guī)定提出了相應(yīng)的修改要求，以適應(yīng)監(jiān)管。如現(xiàn)有的法律體系是按照分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的格局逐步形成的，而隨著金融各個(gè)領(lǐng)域的邊界越來(lái)越模糊，金融產(chǎn)品的屬性更加綜合，現(xiàn)有的法律規(guī)定必然不能滿足現(xiàn)實(shí)的要求，面臨大量法律修訂的問(wèn)題。
需要加強(qiáng)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，建立金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，制定風(fēng)險(xiǎn)隔離措施和有效的“防火墻”制度。
改革分業(yè)監(jiān)管體制，構(gòu)建宏觀審慎政策框架。隨著綜合經(jīng)營(yíng)的推進(jìn)，原有的單個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管已經(jīng)不足以防范綜合經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的金融體系潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，分業(yè)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)置必然需要重新調(diào)整。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，[廣州瑞豐注冊(cè)香港公司]中國(guó)在金融領(lǐng)域市場(chǎng)化改革的步伐已不可逆轉(zhuǎn)，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)社會(huì)主流的必然選擇。但當(dāng)前必須從基礎(chǔ)做起，消除金融隱患。這就需要我國(guó)政府積極建立健全完善的金融監(jiān)管體系，更新金融監(jiān)管理念、健全和完善監(jiān)管制度、提高監(jiān)管有效性，通過(guò)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)提高金融市場(chǎng)效率，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。
《監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)金融發(fā)展將沿著金融創(chuàng)新、市場(chǎng)化和對(duì)外開(kāi)放的方向發(fā)展，金融監(jiān)管改革的主基調(diào)也在于此。改革的過(guò)程中，需要厘清市場(chǎng)化與政府管制之間的界限，進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新，在確保國(guó)內(nèi)金融業(yè)安全的前提下，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的廣度，同時(shí)主要處理好中央與地方金融監(jiān)管權(quán)力的分工與協(xié)調(diào)。
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